许汜和王楷回去见吕布，告诉他袁术首先想要得到妇人，然后才会起兵救援。布说：“那么我们怎么送去？”汜说：“现在郝萌被捕，曹操肯定知道我们的情况，所以我们要提前做好准备。如果不是将军亲自护送，谁能突破重围呢？”布说：“那就今天送去，怎么样？”汜说：“今天是凶神值日，不宜出行。明天是大吉日，最好在戌时或亥时出发。”布命令张辽和高顺：“带领三千人马，准备一辆小车；我亲自护送到二百里外，然后由你们两个送去。”次夜二更时分，吕布将女儿用绵缠身，用甲包裹起来，背在背上，手持戟上马。打开城门，布率先出城，张辽和高顺跟随。将近刘备的寨子时，一声鼓响，关羽和张飞拦住了去路，大喊：“不许走！”布没有心思恋战，只顾夺路而行。刘备亲自带领一支军队杀来，双方战斗起来。吕布虽然勇敢，但身上缠着一女子，担心会受伤，不敢与重围冲突。徐晃和许褚也赶来支援，众军纷纷喊道：“吕布，不要逃了！”布见敌军来势太猛，只能重新退回城中。刘备收兵，徐晃等人各自回到自己的寨子，没有一个逃脱的。吕布回到城中，心中愁闷，只能靠饮酒来解闷。
然而，曹操攻城两个月都未能攻破。突然有人报告说：“河内太守张杨率军出兵东市，欲救吕布；但被部将杨丑所杀，杨丑又欲献头给丞相，却被张杨的心腹将眭固所杀，然后投降到犬城去了。”操听到报告后，立即派史涣去追杀眭固。然后他召集众将商议说：“虽然张杨幸自灭，但是北方还有袁绍的威胁，东方还有表绣的患乱，下邳城围困已久也未能攻破，我打算放弃吕布，回都城暂且休战，大家觉得如何？”荀攸急忙阻止说：“不可这样做。吕布虽然屡次失败，士气已经低落，但军队以将领为主，将领衰弱则军队没有战斗的心思。
虽然陈宫有谋略，但此时吕布的气势还未恢复，陈宫的计划也未确定，我们应该立即发起进攻，吕布可被擒获。”郭嘉说：“我有一计，可以立即攻破下邳城，胜过二十万大军。”荀彧说：“难道是决沂泗之水吗？”嘉笑道：“正是这个意思。”操非常高兴，立即命令士兵决开两河之水，曹军则占据高地，坐视水淹下邳。下邳城只剩下东门没有被水淹没，其他各门都被水淹了。众军飞快地向吕布报告情况。吕布说：“我有赤兔马，水可如平地般渡过，又有何惧！”于是他和妻妾一起畅饮美酒，结果因酒色过度而身体消瘦。有一天，他拿起镜子自己照了一下，惊呼道：“我被酒色所伤了！从今天开始，我要戒酒。”于是他下令城中，只要有人饮酒，都要斩首。
然而，侯成的马被后槽人偷走，他打算献给刘备。侯成察觉到了，追杀后槽人，夺回了马匹。其他将领向侯成表示祝贺。侯成酿了五六斛的酒，打算与其他将领一起喝，但担心吕布会不满，所以先拿五瓶酒去向吕布禀报，说：“多亏将军的威势，才能追回失去的马匹。众将都来祝贺。我酿了一些酒，不敢擅自喝，特地先送上来表示微薄之意。”吕布大怒地说：“我刚刚禁止饮酒，你却酿酒欲与众将喝，难道你们是共谋要反我吗！”命令将侯成推出去斩首。宋宪、魏续等其他将领都进来求情。”
吕布说：“你们违背了我的命令，理应斩首。现在看在你们是将领的面子上，给你们一百下！”其他将领再次哀求，吕布打了他们五十下，然后放他们离开。其他将领都感到沮丧。宋宪、魏续来到侯成家探望他，侯成哭着说：“如果没有你们，我已经死了！”宪说：“布只顾着妻子，把我们看作无足轻重的存在。”续说：“军队围困城下，水绕城壕边，我们已经没有生存的日子了！”宪说：“布没有仁义之心，我们应该离开他，怎么样？”续说：“这不是一个真正的男人。不如擒拿布献给曹公。”侯成说：“我因为追马而受责，但布所依赖的是赤兔马。如果你们能擒拿布，我就先偷走马去见曹公。”三人商议决定。当晚，侯成暗自来到马院，偷走了那匹赤兔马，飞奔到东门。魏续打开城门，假装追赶的样子。
侯成到达曹操的营寨，献上了马匹，并告诉曹操，宋宪、魏续插上了白旗作为信号，准备献城门。曹操听到这个消息，立即派出数十张榜文射入城内。榜文上写着：“大将军曹，特奉明诏，征伐吕布。如有抗拒大军者，破城之日，满门诛戮。上至将校，下至庶民，有能擒吕布来献，或献其首级者，重加官赏。为此榜谕，各宜知悉。”第二天清晨，城外响起了震天的喊声。吕布大为惊慌，拿起长戟上城，巡视各门，责备魏续和侯成背叛，失去了战马，打算治罪。
城下曹军看见城上的白旗，全力攻城，吕布只得亲自出战。从清晨一直打到中午，曹军稍作退却。吕布稍事休息在门楼上，不知不觉间睡着了。宋宪赶走左右侍卫，先偷走了吕布的画戟，然后和魏续一起动手，把吕布用绳索缠绕起来，紧紧地绑住。吕布从梦中惊醒，急忙呼唤左右，但被两人杀散，他招了白旗，曹军齐聚在城下。魏续大声喊道：“吕布已经被擒了！”夏侯渊还不相信。宋宪从城上扔下吕布的画戟，打开城门，曹军一拥而入。高顺、张辽在西门，被水围困无法出城，被曹军擒获。陈宫逃到南门，被徐晃所擒。
曹操进入城内，立即发布命令，停止所决的水，出榜安抚百姓。同时，他和刘备一起坐在白门楼上，关羽和张飞站在旁边，带来了擒获的一干人。尽管吕布身材高大，但被绳索紧紧捆绑在一起，吕布喊道：“缚得太紧了，请放松一些！”曹操说：“捆绑老虎必须紧急。”吕布看到侯成、魏续、宋宪都站在旁边，对他们说：“我对诸将待遇不薄，你们怎么忍心背叛？”宋宪说：“听妻子的话，不听将领的计策，怎么能说待遇不薄？”吕布默然不语。片刻后，众人押着高顺过来。曹操问道：“你有什么话要说？”高顺不回答。曹操怒命斩杀他。徐晃带着陈宫过来。曹操说：“公台，你好吗？”陈宫说：“你心术不正，我所以弃你！”曹操说：“如果我心术不正，你又为何独自事奉吕布？”陈宫说：“虽然吕布没有谋略，但不像你那样狡诈阴险。”曹操说：“你自称智谋出众，现在怎么样了？”
陈宫看着吕布说：“可惜这个人不听我的话！如果听我的话，或许不会被擒获。”曹操问：“今天的事情该如何处理？”陈宫大声说：“今天就死了吧！”曹操说：“既然你如此，那你的老母和妻子怎么办？”陈宫说：“我听说治理天下的人不会伤害亲人，施行仁政的人不会断人的祀典。我老母和妻子的生死，也取决于明公。我既然被擒，就请立即处决我，没有任何牵挂。”曹操对他有所留恋。陈宫径直走下楼，左右想拉住他却无法阻止。曹操站起身，泪流满面地送别他。陈宫没有回头看他一眼。曹操对身边的人说：“立即把公台的老母和妻子送回许都养老，懈怠者斩首。”陈宫听到这话，也没有开口，伸出脖子等待处决。众人都流泪。曹操用棺椁装着他的尸体，埋葬在许都。后人有诗叹道：“生死无二志，丈夫何壮哉！不从金石论，空负栋梁材。辅主真堪敬，辞亲实可哀。白门身死日，谁肯似公台！”
方操送陈宫下楼时，吕布对刘备说：“您是坐在上面的客人，我是阶下的囚犯，为什么不说几句话来宽慰一下呢？”刘备点了点头。当曹操上楼来时，吕布喊道：“明公所担心的问题，不过是我所担心的；我现在已经服从了。您是大将，我是副将，天下难道还难以平定吗？”曹操回头看了刘备一眼，问道：“你怎么看？”刘备答道：“公不记得丁建阳、董卓的事情吗？”吕布目视着刘备说：“这孩子最不可信！”曹操命人将吕布带下楼，准备绞死他。吕布回头看着刘备说：“大耳儿！难道你忘记了在辕门射戟的时候吗？”
突然有人大喊道：“吕布这个小人！死就死了，还有什么可怕的！”众人看过去，是刀斧手押着张辽过来。曹操命人绞死吕布，然后斩首。后人有诗叹道：“洪水滔滔淹下邳，当年吕布受擒时：空余赤兔马千里，漫有方天戟一枝。缚虎望宽今太懦，养鹰休饱昔无疑。恋妻不纳陈宫谏，枉骂无恩大耳儿。”又有诗评刘备道：“伤人饿虎缚休宽，董卓丁原血未干。刘备既知能啖父，何不留下来害曹瞒？”接着说，士兵押着张辽过来。曹操指着张辽说：“这个人长得面善。”张辽说：“在濮阳城中曾经相遇，怎么能忘记？”曹操笑着说：“原来你也还记得！”张辽说：“只是可惜！”曹操问：“可惜什么？”张辽说：“可惜当时火势不大，没有把你这个国贼烧死！”曹操大怒说：“败将竟敢辱骂我！”挥剑在手，亲自走向张辽要杀他。张辽全无畏惧之色，引颈等待被杀。这时，有人从后面抓住曹操的胳膊，有人跪在他面前说道：“丞相，请您暂时不要动手！”正是：乞哀吕布无人救，骂贼张辽反得生。