师徒二人分手以后，李西月依旧留在峨眉山中继续修炼、疗养。这一天，当他来到山上的一座禅院时，恰好，其实是必然遇到了专程前来等他的吕洞宾和张三丰，因为这二位是在行守株待兔之举。内丹修炼初具火候的李西月自然不会如第一次那样错失机缘，深知这二位的江湖地位绝对是最顶级的宗师级的，当即就把二位请到住处，朝夕求教。
不过这里有一个比较大的漏洞，李西月是清朝嘉庆帝时期的人，给自己安排了一个唐末的吕洞宾，一个元末明初的张三丰当师傅，时间上总归是差的有点多。不仅如此，这还意味着他和几百年前的王重阳啊、张伯端、陆西星等等这些大神级的老前辈们成了同门师兄弟，要是没有个说得过去的理由，别人听了也不会相信啊。
没关系，李西月有信心，而且这股子信心很可能就是受到了陆西星的启发。李西月对陆西星在内丹理论方面的深厚造诣是非常仰慕的，对他的了解也非常全面，在《金丹就正篇?自序》中陆西星说在北海草堂扶乩，感动了吕洞宾下凡来收徒并传下丹诀一事，这令李西月大受启发，这是多好的创意啊。师兄会，当师弟的原样拿过来用有问题吗？用得不更加出色都觉得没面子。
至于为什么选择尊吕洞宾为师傅，首先就说明了李西月对吕洞宾极为崇敬，事实上也如此，他写过一部《海山奇遇》，可以当成一部以吕洞宾为主角的仙侠小说看，由此他成为了清代吕洞宾信仰的重要推动者。在这部书里面有一个叫冷谦的人，他说包括自己在内，吕洞宾有四大弟子，其中刘海蟾开创了南派，王重阳开创了北派，陆西星开创了东派，他则自愿二百年后去西方开创西派，这就是东、南、西、北内丹四派。按这种说法，这位冷谦和刘海蟾、王重阳、陆西星和冷谦就是师兄弟关系了。
那么这个冷谦是何许人也？在《明史》中有一个叫冷谦的，是明初朱元璋时代的公务员，是个擅长音律的隐士，在音乐方面还有不小的成就，出任过协律郎，后来避战乱而入道。为什么要单独讲这个冷谦呢，这和李西月有什么关系？李西月的《道情诗杂着》中有这样一首送情诗：
自记前身是冷生，湖南湖北一舟轻。
为何惹下西方愿，云水烟山游荡行。
李西月通过这首诗表明，自己就是这个冷谦的转世，前世的冷谦和陆西星、刘海蟾、王重阳都是吕洞宾的徒弟，今世的自己当然是陆西星的师弟了。
不过明初的这个冷谦是不是李西月所说的前世还有点小问题，因为时间和《海山奇遇》里说的二百年后转世差了两百多年，误差有点大。当然这不算是重点，重点是通过这个前世的冷谦，圆了自己是吕洞宾徒弟的说法，至于有几个人相信就不管了。
为了进一步证明自己和吕洞宾的关系，李西月说吕洞宾正式收下他以后，先对他的名字表示了嫌弃，说：“你既入我门，那么按辈分名字就得和师兄们保持好队列，具体就参照你西星师兄吧。为师替你想好了，你师兄叫陆西星，你就叫李西月吧，他号潜虚，你就号涵虚吧。”
为了进一步强化自己和陆西星的师兄弟关系，他还把自己的着作集结后名为《圆峤内篇》，就是因为陆西星写过一部《方壶外史》。
从此，李西月便跟随吕洞宾、张三丰学习、修炼。吕洞宾告诉李西月，上次和他相处一年多，主要是为了考察他的悟性、人品等各个方面，这次和张三丰前来，就是专门传授他本门的秘法，还希望李西月今后能够替他完成创建大江派的心愿。
关于吕洞宾想开创大江派的事情并不是李西月杜撰出来的，在《吕祖全书》中有一篇《大江派偈并引》。偈是这样写的：
大江初祖是纯阳，
九转丹成道气昌。
今日传心无别语，
愿君个个驾慈航。
具体就是讲吕洞宾早年曾经接过一个任务，是谁下发的不清楚，不过开创大江派的任务是肯定有的。吕洞宾还为这个要开创的门派提前设计好了九个字的宗派弟子谱：“西道通，大江东，海天空”，之所以是九个字，其中是有合九转之义。
正是因为有这个偈，李西月为自己的教派确立了源头，这样和吕洞宾拉上关系就更理所当然了。至于搞出些仙迹来，无非是让自己的道派得到同道们的认可的同时，顺便还可以给自己的门派造造势，自己的道统谱系都是吕洞宾给定下来的，这是多有面子的事儿。
李西月自称遇吕洞宾传丹法，分别记载入了《李涵虚真人小传》、《三丰全集?派考记?后列仙传》以及《海山奇遇?序》等里面。特别是后者中的记载比较有意思，大概是说李西月再次遇到吕洞宾的时候，吕洞宾还是没有表明身份，而是自称吾山先生，还跟着一个扬州俊士。多年以后李西月福至心灵，突然想到了“吾山”不就是五口一山嘛，而吕洞宾又叫吕岩，岩又是岩的古体字，恰好是三口一山，吕又有两口，合起来就是吕岩。绕了半天总算知道当年自己是跟随吕洞宾学道的，再一联想那位扬州俊士不是陆西星又能是谁？
李西月之所以如此煞费苦心地和吕洞宾、陆西星拉上关系，除了是想借助他们的身份自彰门户，抬高自己的身价，可以更容易的在江湖上闯出名号以外，还从侧面说明了张三丰、吕洞宾和陆西星对李西月的影响相当大，他的所学基本上也都是他们的传承。
打铁还需自身硬，光有了光闪闪的背景还不行，自己得有真学问啊，于是李西月开启了闭关模式。山上最不缺的就是山洞，于是他就找了个山洞，往里面一坐就是八年。这是他丹道理论、功夫真正大成的八年，开关展窍、结丹还丹、玉液金液一鼓作气。后来，他又来到岷江、青衣江和大渡河三江汇合的之地的青衣别岛上隐居，勤修几年后，金丹大成。
在修炼期间，李西月还写下了《道窍谈》《三车秘旨》《收心法》等西派重要的典籍，记载着他的门派理论体系构建过程。
在他修成金丹时，“三师复至”，三师就是钟离权、吕洞宾和张三丰三位，这三位显然是算准了他的得道时间，过来再次嘱咐他“速着书救世”。
所谓救世之说，道友们大约应该了解当时的历史，嘉庆年正是白莲教闹得厉害的时期，而川陕地区是重灾区，所以才有救世一说。
按照师傅的叮嘱，李西月正式开始拯救世界。怎么拯救呢？三个师傅不是说了嘛，出书，当然背后的意思就是传播教义，发展宗教。
据李西月弟子李道山给师傅写的小传中说：“奉三真之命着有《太上十三经注解》《大洞老仙经发明》，?二注《无根树》，?名曰《道言十五种》，?又曰《守身切要》。将吕祖年谱、圣迹、丹经、救世等书删订，?名曰《海山奇遇》，另有《九层炼心文终经》《后天串述》?俱刊行于世”。
随着一部部道家典籍的面世，李西月的名气越来越响亮，圈了大量粉丝追随他学道，大江西派慢慢地有了雏形，这自然也是李西月刻意而为的结果。
据徐海印（下面会讲他）的《天乐集》中记载：“涵虚真人初遇三丰仙师，?次遇纯阳道祖，?汇文始、东华两派之心传，道成，?创立大江西派。”李西月在完成了大量的经书编着，又经过自己设计包装，最终以冷谦转世的身份，在四川逐步发展起了自己的教派。因为他的主要活动在西部四川一带，所以后世称为西派，而陆西星的地盘主要在江浙沿海一带，二人一东一西，才称为东派，同样属于阴阳派。
为了进一步完善、构建门派的神仙体系和传承关系，李西月又开始了《三丰全集》的编写工作，直到他38岁时（1844年）时才完成。
之所以选择张三丰来代言，李西月是经过了深思熟虑的。当时清朝先后经历过白莲教起义、鸦片战争以及无数的天灾人祸，正是宗教发展的好时机，这也是他借三师之口讲这个乱世，讲他来救世的大背景。《三丰全集》的完成，不但代表了西派的理论体系的进一步完善，更重要的是把李西月救世的意图明确出来，
关于李西月编着《三丰全集》的背景，从中所表现出来的道、术以及救世的思想等，历年研究的学者极多，相关的文献浩如烟海，结论其实差不多，大体上是李西月在张三丰的丹法体系和神仙信仰的基础上，结合自己的西派丹法，发展了隐仙派，也有人称为犹龙派的道统，这里就不详细讲了。
通过上述，现在可以知道了李西月的丹法传承比较多，简单说是融汇了东华（钟吕）、文始（陈抟、张三丰）二派的精华，最后又有发展和创新。
需要说明一下，有很多人不明白这部《三丰全集》的背景就把它作为研究张三丰的原始材料，当然也有人基于它来研究李西月的丹法，有这种认识的人所写出来的东西能够有多大价值？